「期货怎么玩货」掌握期货交易详细介绍

原标题：掌握期货交易详细介绍

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  期货的概念

  我们把期货分为两块，一个期，一个货。货其实比较好理解了，就是我们从字面上理解的货物，但是在期货交易当中，我们要去定义一个可交易的标准化的合约。那可交易就是意味着大家可以去买，也可以卖。标准化合约比较重要的是它一手代表多少量，比如美原油标准合约是1000桶。对于你交易的量或者它的概念是会定制化的，它的目的是为了我们作为投资者在实际交易当中会有一个比较便捷的交易模式。如果没有一个标准化的东西，那么可能在实际的电子盘交易当中就会比较复杂。期货当中的货，它有一个交割的概念是比较关键的。wtI5月份合约，为什么在上周掀起了一个轩然大波，包括中航的原油宝出了那么大的事情，主要的原因就是在期货货物的交割机制上可能是有一些偏差的，像5月份合约原油很多是交割不了的，对中航或者普通投资者来说，它是不能执行实物交割的，而wtI要求的是实物交割的模式，这也就意味着你不可能像其他的一些品种一样，比如布伦特，你可以使用现金交割，那么就不会存在这样的问题。期货不同的标的它有不同的交割模式，所以这方面的内容大家还是要留意一下，免得出现像wtI非主力合约这样大问题的出现。当然我们建议普通投资者在实际的交易经验当中，正常的期货交易者都是在主力合约上来做的，并且从主力到非主力的切换，我们都是选择平仓，然后再开新仓，所谓的移仓操作来执行的。我们都建议普通投资者选择平仓，然后再开新仓这样移仓的模式，即便它能够实现实物交割，但是在实际的交易经验当中，我们还是以平仓再开新仓为主。期货的品种还是比较多的，国内有棉花、鸡蛋、红枣等等。境外期货一些活跃性比较稳定的，比如商品、大宗商品、原油、黄金、等等，这些也是期货当中最主力的一些交易品种。股指像美股指，包括大家比较熟悉的国内其他交易所的a50，以及是港股恒指等等。债券对于个人投资者可能没有太大的参考意义，但是对机构，美债券的交易量还是非常大的，从个人的角度，债券可能是比较新鲜的领域，主要的原因还是债券的波动率太低，它实际的涨跌幅度太小。货就是我们所谓的货币了，像欧元、美元、日元、英镑等等，这些货币其实在期货市场当中都可以去做交易的，而且它的市场深度也是足够好的。整个期货市场，它的品种是非常多，包括天然气、铜等等。所以期货它的选择面还是比较多的，你的自由度也比较高。期货的期就是时间的概念，所有的期货合约都会有一个时间的概念。我们刚才提到wtI的一个复制的合约，它就是05，05它因为不是一个主力合约，之前已经切到06了。那么一旦合约到期了，它就要结算与交割，新的合约就会出现，大家就会把资金移到后面的主力合约，或者自主力合约上，这个是比较关键的。大家在交易的时候，如果是新手，我个人建议是做主力合约，因为主力合约的市场深度是比较好的，你可以轻易的进进出出，买方卖方切换，但是如果你选择一些比较远的合约，可能你卖的时候你卖不出去，所以期这个概念在期货当中也是比较关键的。期货还有一个保证金的概念，就是我们所谓的杠杆，开仓的时候，你需要先交一部分保证金，如果你的保证金出现负值或者亏损的状态下，期货公司会让你追加，或者让你去补缴，这也是期货当中一个比较重要的因素。很多投资者认为杠杆是一个问题，大家如果能够把控好，其实杠杆没有太大的问题。期货它有两个交易成本，通常来说正常的一个交易成本就只有手续费，如果你选择移仓，会有一些移仓的成本，像wtI移仓的成本就比较大，但是你从主力合约到下一个主力合约，正常来说你的时间周期不是压的很厚的话，其实整个移仓的成本不是那么大。但是特殊情况下，比如深水贴水非常严重的情况下，可能会有一些移仓的成本，所以这一块大家也要留意到。期货合约不同的品种有不同的合约规格，这边给大家介绍了几个，哪个合约的交易量持仓量最大，你就去做哪个合约，就是我们所谓的主力合约。你要关注这些合约的交割模式，大家可以看到黄金和欧元都是实物交割，标普就是股指期货，股指期货它是财务结算，财务结算是这个价格到了你不平，期货公司帮你平掉，然后以当时的价格直接返现，就是用现金的形式来提现给你。财务结算相对来说会比较便捷，也不存在是不是要交割实物这样的问题。通常来说财务结算可能是大家比较能够接受的结算模式，而且如果一旦你忘记交割期的话，其实也不会有太大的问题。这跟原油的状况就会有非常大的区别，大家做每个不同的品种可以去观察一下它的结算方式到底是什么样的，包括一些标准合约和小合约上的结算方式也会有一些差异。期货的意义①套期保值期货本身的出现的意义，是对于当时的一些产能或者供应商套期保值的作用，目前这样一个目的在整个期货市场当中也有非常大的占比。随着个人投资者认识到期货优势的逐渐的了解，其他的一些意义也是会得到极限，但是对于生产商或者实业商，期货它最重要的目的还是套期保值。衍生出来的就是规避风险，对于实业商或者生产商，他使用的方式或者手段是比较多的，比较简单的是买近抛远、买远抛近的操作，取决于当时的一个市场价格。比较复杂的也可以做跨期，现在WTI原油远月的合约非常稳定，可能远月的供求关系在原油这一块会达到平衡，那么你做远期的跨期的操作可能会比较合适。②规避风险另外一种，你做跨市场，比如WTI跟布伦特的跨市场交易，目前来看，是我个人比较建议做的，我觉得是风险系数比较低，而且比较容易赚钱的跨市场的交易。跨品种比如内盘和外盘的品种套利等等。跨市场和跨品种肯定要考虑到交易时段是不是契合，是不是双腿的策略会变在某些时段变成单腿，这个是大家在实际交易当中要考虑到的，但是如果只是简单的去做一个交易，就不需要太考虑这么多的一个问题了。期权无论是个人还是机构，都有比较好的使用的价值，当然它跟期货相比会有不同的意义，但整体来说期货的主要目的是套期保值以及是规避风险。③价格发现我们大家比较熟悉的A股，比如小盘股或者庄股，整个期货市场的公平深度或者公平的透明性还是比较高的。不同品种肯定有不同的一个市场深度，比如比特币，比特币玩的人肯定少，它相对的市场深度可能会有一些问题，它的透明度可能会因为短期的资金的介入会有出现一些浮动。但是长期来看，相对于那种操盘或者极度控盘的个股来说，整个期货市场的透明度还是非常高的，尤其是像货币、黄金和原油的主力合约，基本上很难有什么机构或者基金能够影响到价格，在相当长一段时间内是非常少见的，甚至是央行的决策，或者国家的决策，它也很难到影响到期货价格。它的供求关系的预期是会随着价格和参与者的变化而达成相对的平衡。价格发现对于期货来说是非常重要的，现在wtI原油价格，远月的价格其实相对非常稳定了，也就是体现出在远月预期之下，供求关系会发生改变的情况之下，大家对于原油的价格有非常好的共识。对于价格发现，可以给你在交易当中有比较好的参考的价值。④投资与投机投资与投机，这个可能是大家更熟悉的，很多投资者会问今天这个品种是应该看涨还是看跌，或者它能够到哪里在什么位置该买或者该卖，这就是投资与投机的概念了。我比较建议大家如果是新手或者初学者的话，多做一些趋势性的交易为主，区间性的震荡或者盘整的行情，尽量的去少碰。

  期货的优势

  ①高选择性期货的优势首先就是多空自由，相对于国内的A股投资者来说你就会非常理解，A股基本上是不太能做空的，包括美股，很多股票是不能空的，5美金以下的品种是不能空的。期货市场就不存在这种问题，只要有对手盘，你就可以选择多方或者空方，然后你可以随时进出，你现在买了，下一秒或者下一分钟，你觉得方向错了，你就可以平仓，甚至你可以做反向的操作。只要在交易时段内，你就可以随时进出，有非常高的选择性，也不会因为你平不了仓，或者时间的问题，出现像股票那种所谓的跌停的概念，在期货市场当中不太常见，尤其是境外期货不太常见，当然境内期货是有跌停板制度的，这个有一些差异。在期货上，你可以做近月，也可以做远月。比如你抄底原油，你觉得近月的期货波动太大了，那我们就可以做一些稍微远月的合约，比如可以选择9月份的合约，或者8月份的合约，或者我们做连续合约上的套利组合，都是可以的。交易功能就跟交易软件和期货公司有关了，期货的交易功能是比较齐全的。比如线下单或者追涨追空单、止损单、锁仓单等等，在不同的期货公司的软件上是有不同的体现。但是整体来说，你想要的交易的功能，不管是止盈还是止损，或者分批平仓都是能够得到体现的，这也跟期货本身的交易制度有关，因为它是一个双向的操作，所以它的功能化是要得到市场认可或者满足的程度。交割，虽然你可以选择交割实物，要取决于你是不是能够做，交割上我们一般是建议大家把自己手中的头寸平仓，然后再去开新的，移仓或者换仓的操作。如果你是实业，你可以选择交割实物，这是整个期货当中在高选择性上的优势。②杠杆因素杠杆，我个人觉得它是一个工具，你可以用也可以不用，只要你的钱足够多，无杠杆操作也是可以的，用不用全部取决于你，想用它就可以变成一个非常好的工具或者模块。但是如果你觉得你风险偏好比较低，那完全也没有问题，你可以做，比如黄金一标准手做不了，你可以做微黄金，一手也没有太多的资金的需求，保证金也会非常低。所以杠杆我觉得它是一个多出来的选择性或者优势。③交易的连续性5乘23几乎全天候的交易的模式，就不太会影响到比如突发消息对于头寸的影响，当然隔夜或者隔周的影响是会存在的，比如周末伊拉克或者伊朗打仗了，然后油田被炸了，的确会对产品或者某种标的产生一些跳空的影响。但是相对来说跟其他的品种，比如股票它连续性还是能够让大多数投资者在最快的时间内做出最及时的反应，不管你想展仓或者锁定利润都是可以直接来操作的。所以交易的连续性对于期货来说是非常重要的。④市场深度以及合规性市场深度刚才已经说了，大多数的期货交易的品种，它的透明度是非常高的，你可以在里面自由的翱翔，你的方向判断正确，那是肯定能够赚钱的。合规性，很多朋友他们会有一个误解，他们会觉得外盘期货是不是合规，或者外盘这个词是不是有问题。大家不要把外盘期货跟外盘现货概念搞混，外盘现货是一个鱼龙混杂的状态，但是期货市场我可以明确告诉大家，所有的期货公司都是合规的，你都可以查到。合规也是可靠，这是整个期货的优势性。对于杠杆，市场有些声音认为杠杆是魔鬼，但实际上杠杆是一个选择的问题。（点击视频了解杠杆）

  交易与风控

  因为期货交易有杠杆的因素存在，或多或少还是有一些原则需要遵守的。不管是做期货还是做现货，只要有杠杆保证金这个概念，很多投资者都会听到过爆仓或者穿仓。刚入市的时候，肯定会有这样的问题，因为自己当时也不是很懂。我们遵循以下三大原则，基本上最大的回撤也就是在5%左右。①止损的必要性首先就是止损，你不管做任何的交易，不管你认为胜率有多大，你一定要做好退出。任何人做任何的交易，都会出现判断失误的时候，市场本身永远是对的，你作为投资者，你只能够认亏。在这种情况下，不管你是做多还是做空，你都需要有止损的概念。不管这个损失是大还是小，但是你一定要止损，并且你要严格执行止损。你本来该止损认赔的一个单子，你继续扛下去，只会让你的心情更加烦躁，然后账面的亏损越来越大。所以止损我觉得是我们做任何交易都非常重要的一点。止损相对应的就是止盈了，你不能说赚5块钱的单子，然后亏损5块钱，这种不赚钱或者倒贴的生意我们是不能做的，我们肯定要取到一个非常合理或者相对正常的水平，但标准就是你至少不赔钱。我看到过很多成功的交易者，不管是基金还是个人，他们的实际交易的盈率大致都是在60%左右。

期货怎么玩货（网络配图 侵删）

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  新手推荐

  我自己是做黄金最多的，所以我也会建议大家做黄金期货，因为黄金市场有非常好的市场深度，而且相对于白银、原油，黄金不太容易出现非常大的黑天鹅。即便像特朗普当选、英国退欧等等这些消息黄金的表现都会在两位数的涨跌幅之内，但是其它品种就不一样了，熔断等等都会出现，所以黄金目前还是非常稳定的投资标的，非常适合新手来做。而且2018年之后，整个市场的趋势性还是非常强的，从18年突破之后，往前就是逢低买入的方向，整个目前的涨势也都是比较好，比较容易操作。如果做货币，欧元是外汇当中我个人比较推荐的品种，它的波动率相对来说比较适中，在18年到19年的时候是有点低的，但是2020年其实还不错了，它也是交易量最大的一个品种，我觉得它是一个比较好的投机标的。如果你想更刺激一点，英镑也是不错的选择，英镑本身波动比较大，而且比较容易受到数据的影响，会有一些投机性的机会。国内投资你也可以考虑做人民币，但是我个人不太建议从投机的角度去做人民币，因为人民币本身它的趋势性，目前来说不是那么强，而且市场深度跟欧元其他的主流品种还是会有一些差异。股指我比较喜欢做标普，因为标普本身它的走势是比较综合的，标普的稳定性更高一些。它也有微股指品种可以来参与，所以标普是我个人比较推荐关于股指这块的投资标的。

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