期货除了交易还需要什么东西

原标题：不想在工地搬砖吗？期货专家教你套利策略和技巧

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  “搭建平台、畅通渠道、培育市场、发掘人才”，本期“天纵期才实盘期货大赛”系列报道为您带来的选手是账户昵称为“费思伯元”的杨金全先生。

期货除了交易还需要什么东西（网络配图 侵删）

  不想在工地打工进入期货行业

  小期：是什么样的缘由进入到期货行业的？

  费思伯元：2008年，我在工地上做木工，当时自我感觉满身的才华不能就这样荒废了，如果一直在工地搬砖，那什么时候是个头啊？难道就这样平庸的度过一生？越想越害怕，于是就告诉自己，一定要找机会离开工地。

  当时正好看见新疆某家期货公司在招人，就去应聘，很顺利的被录取了，也算是进入到期货行业了。其实当时也不知道自己要什么，对我而言，只要不是在工地上，所有的工作都是可以接受的，所以进入到期货行业的缘由就是为了离开工地。

  小期：对期货有怎样的认知？生活中、工作中有哪些与期货相关的故事？

  费思伯元：期货实际上是一种风险转移（保值）与财富再分配（投机），是抵御通胀的工具，也是提前反应供需的风向标。作为一名专职期货交易员，工作上、生活中基本上都是围绕着期货时间安排，平时很少与外行交流。

  古话说“男怕选错行，女怕选错郎”，进入期货，你要谨慎。这是个不容易进更不容易出的“奇怪”行业。期货可能是一种生活方式，做期货，你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔，从另一个角度理解人生的精彩，从另一个角度了解你自己的斤两。期货会让你很极端，赢的时候你会觉得自己是天才，输的时候你又会感到自己是傻瓜，没单的时候很无聊，有单的时候你又很着急。

  一路坎坷与挫折账户突破千万

  小期：期货交易中，有哪些比较难忘的经历和感悟？

  费思伯元：当时赶上2008年金融危机，自己空军出身，技术又不懂，感觉是上天给我的暗示。就给客户（他们以为我专业）全线做空燃料油，赚了将近1000万，当时资管没有出来之前，1000万是一个很庞大的数目。自己帮助客户赚了这么多钱，觉得自己很厉害，依靠这种惯性思维和交易模式，很快在2009年4月赚的钱全部亏完了。

  2008年—2012年，因为自己技术面学习不多，主要研究基本面，策略上就是依据基本面的方向，死哪一个方向，虽然资金波动很大，至少还能生存下来，一直保持着震荡向上的态势。2012年3月开始，学习了套利交易，一知半解的情况，跨品种做空了豆粕，做多ta。2012年6月彻底爆仓。后来才明白，那只是我以为的套利，实际上根本就与套利无关，完全是在逆势做两个不相关的品种。

  当时住在宋家庄，离国贸大厦还远得不行，每天早上5点就起来走路到地铁站（因为那个时候公交车还没有上班）。说实话，我很感谢他，但是他并没有像一位师傅一样给我详细的讲任何技术、基本面或战略这些相关的理论，完全是自己听他跟别人的聊天，还有每次下单的时候自己标记出来，去找下单的逻辑，出场的依据。半年下来，自己感觉学到了一些东西，也想出去验证一下自己的所学。

  2013年，我找到当年一个期货朋友，在他的介绍下，去了一家当时不出名、现在很有名的私募基金做首席策略师的助理，这不是我的新的开始，也是一个学习过程。转眼3个月过去了，我觉得没有发挥空间，虽然工资还是比较高，但那不是我要的。正好当时成都这边有一个投资人，愿意出300万（当时他打算投资3000万，最大可以承受300万的亏损，为了自己不担风险，才叫他只投资300万，这样他安全，我也安全），于是我离职到成都，一边交易这个账户，一边在一家投资公司做交易员，当时想通过自己的成绩，感化投资公司的老板，一起做一家正规的私募，但是这个老板并没有愿意。2013年国庆之后，我抓住了棕榈的上涨，离开了投资公司，专职在家做这个300万账户（中间出金600万分了），但是后来300万最低亏损到30万左右。直到2016年7月，账户成功突破1000万。（大涨之前加了300万资金）

  经过这些事之后，我才真正的明白，在期货市场要赚钱，除了交易员本身的能力外，还需要资金规模，资金风险的承受能力，急流勇退和唯快不破的精神。

  详解化工行情走势

  小期：能否详解介绍化工类各个品种的基本面情况？

  费思伯元：化工方面，我感觉现在是煤化工与石油化工之间的利润博易，走势完全是分化。首先OPEC这边减产是确定的，伊朗、委内瑞拉的产量已经是无法再降低了，美国的产量不停的再增加。这些都是未来原油最大的利空，未来原油市场最大的利空是来自委内瑞拉，因为这个国家的原油存量世界第一，但是短期不会大幅增加。其次是需求，10月之前，原油的消费不会减少，但是这个消费量能不能达到有效的去库存是一个很大的不确定，因为过了这个时间段，原油的库存会不停的增加。

  石油化工这边，在10月之前，一直保持坚挺是市场的共识。煤化工的基本面都弱，特别是甲醇，伊朗被制裁之后，原油不能出口，只能增加甲醇的出口量。国内聚烯装置又增不了产量，也压制着甲醇的消费。但是在甲醇价格大幅下跌之后，聚烯装置利润的扩大，甲醇企稳了，又得利空聚烯。总之今年化工主要是分化的震荡下跌。

  技术面与基本面怎样有效结合

  小期：您在交易中，技术面与基本面怎样有效结合？

  费思伯元：基本面是我投资中大的方向，我习惯做多不做空，特别是一些低价的商品，我都是根据基本面能不能承受现货的价格作为依据。技术面上需要形态，主要是分两钟，第一种是右侧看绝对低位，买进去，这时候的仓位不会很重，同时要找到板块中最弱的与最强的品种，一旦出现不利的时候，往往我都是做空最弱的品种，作为对冲，不带止损，这个方法资金回撤比较大，习惯了就好了。第二种是满足两个条件：a价格在绝对低位；b左侧出现了突破。不过一样的资金回撤很大，因为价格的突破往往都是小周期，比如日线突破，周线还在原地。如果周线突破了，价格已经不在绝对低位了，这是矛盾的。不管采用那种方法，没有100%的正确，风险也很高，但是成功之后，效果就很明显了。

  因此根据自己多年的习惯，喜欢用小账户先进去，等小账户资金曲线回撤50%，大账户才陆续行动。还有就是小账户没有回撤，一路加仓，做完日线第一波出现回撤50%，大账户也开始行动，这样资金的绝对值永远不会亏损，总资金回撤度非常有限。

  详解套利技巧和套利策略

  小期：您在直播和群里经常提到套利，能否详细分享一下你的套利技巧和套利策略？

  费思伯元：套利方面，有些品种存在上下游关系，比如甲醇与聚烯、棉花与棉纱等等，有些品种存在替代关系，豆油与棕榈、白糖与淀粉等等；品种之间有相似的装置，塑料与pp等等。

  那么我们可以依据历史的比值，产生一个网格形式的套利空间，还有就是几个在整体上涨中的投机性形成套利组合。比如卷板的生产成本比螺纹高，但是在价格上涨的时候，螺纹往往比卷板投机性强，这两年就适合在上涨中买螺纹空卷板，下跌中买卷板空螺纹的交易方式，两个品种之间，卷板-螺纹的基差-200到400之间，我在交易中，习惯性的逢低买卷板空螺纹，毕竟卷板的成本始终比螺纹高。并且现在卷板一直贴水于螺纹上。

  爱分享、爱交流的费思柳韦

  费思伯元：虽然自己期货做了十几年，但是交易的时候还是闲不住，特别是自己没有单子的时候，总觉得要踏空。在群里打发时间，找到一些可以真正交流的朋友，相互分享一下经验，把自己知道的分享给大家。交易这条路很辛苦，很多时候大家的信息是不对称的，不要过于追求完美，允许资金的回撤，绝对不能允许本金回撤。

  结语：

  非常感谢费思伯元选手接受天纵期才的专访，并把自己技巧分享给大家，也希望大家能够通过费思伯元选手的交易分享有所收获。正最后预祝费思伯元选手在本次大赛中取得好成绩。

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