银行间转型,商业投资旗舰,兴业银行的变化与不变
那个高增长的兴业银行回来了,带着更高的发展质量。
数据显示,2021年兴业银行实现归母净利润826.80亿元,同比增长24.10%,不良贷款率1.10%,拨备覆盖率269%,均创近年最好水平。
这是一个值得铭记的时间节点:自2017年启动“商行+投行”战略以来,兴业银行告别转型阵痛,迎来华丽转身。
今天的兴业银行,正以绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”支撑“商行+投行”战略转型不断推进。这背后,兴业银行在同业金融领域的渊源与优势,扮演了至关重要的角色。
兴业银行的同业金融面貌早已焕然一新:不仅服务同业金融机构客户自身,也服务“同业客户的客户”,将产品服务延伸触达企金和零售客户,联动实现企金、零售业务获客引流,实现集团层面客户全价值提升。
所有努力都不会白费,正是过去的内功,为当下的成功以及未来的可能性,打下了基础。
“兴业银行提出和推进‘商行+投行’战略,是对公综合金融赛道的先行者和领军者,有望成为未来十年风口上的银行。”浙商证券最新研究报告指出。
01
蜕变新生
去年10月,央行与银保监会公布了19家国内系统重要性银行名单,包括6家国有商业银行、9家股份制商业银行和4家城市商业银行。
其中,兴业银行与交行、招行排在第三组,重要性得分仅次于排在第四组的四大行。究其原因,作为兴业银行的传统优势和经营特色,同业与金融市场业务是系统重要性银行的重要评价因素。
放眼国内外,同业金融都是金融体系不可或缺的一部分,并且有着广阔的发展空间。在资管新规之下,近年来同业金融并没有萎缩或者消沉,而是蜕变新生。
以兴业银行为例,该行充分贯彻新发展理念,发挥“全客群、全市场、全产品、全链条”的基础业务体系优势,持续提升“清结算+存托管”“投资+金融市场”“投行+财富管理”的综合金融服务能力,业务转型发展空间进一步拓宽,同业金融综合价值继续提升。
据年报披露,兴业银行同业合作全面深入国内金融各领域,为同业客户提供综合金融解决方案。截至2021年底,该行对主要银行和非银行同业法人客户覆盖率较上年末提升5个百分点至97.54%,其中,非银资金管理云对主要非银机构覆盖率较上年末提升17个百分点至92%。
尤其在中小银行合作领域,兴业银行首创的银银平台早已枝繁叶茂。2021年,该平台为2,344家法人机构提供涵盖财富管理、支付结算、资金交易、跨境金融、科技金融、资本补充等一揽子综合金融服务。
具体来看,去年银银平台面向同业及其终端客户销售财富产品10,637.63亿元,同比增长52.69%;支付产品结算量7.97万亿元,同比增长12.89%;跨境人民币结算量6,833.93亿元,同比增长35.25%;科技输出方面,已与421家银行开展信息系统合作,其中累计实施上线263家。
与此同时,兴业银行发挥同业金融优势,立足全市场资源整合者定位,以客户投资、融资、交易、避险等需求为发端,对内整合集团内各业务单元,对外联合公募、券商、保险、信托、私募股权、政府投资基金等机构,构建“投行生态圈”。
从2021年来看,投行生态圈建设卓有成效。包括“股、债、贷、转”全产品的“兴财资”朋友圈扩大至150家,其中,总对总签约机构96家,报告期内实现资产流转规模3,315.74亿元,同比增长47.39%;权益投资“投联贷”合作机构96家,助力公司逐步打开权益投资空间。
这也推动兴业银行继续保持表外非传统对公融资增量/增速超越表内对公融资增量/增速。去年末,集团对公客户融资余额(FPA)7.01万亿元,较上年末增长15.49%。其中,能代表表外投资银行业务的非传统表外融资余额2.71万亿元,同比增长33.21%,占比上升至38.67%;传统表外融资余额与表内融资余额的占比则持续下降。
数据显示,去年兴业银行实现投行业务收入45.29亿,同比增长12.61%。通过汇率避险、利率避险、债券销售和债券借贷等实现代客FICC业务收入38.20亿元,同比增长7.30%;通过做市交易实现收入24.70亿元,同比增长233.78%。
02
全面驱动
除了投资银行,同业金融对财富银行驱动效应同样显著。
兴业银行的财富管理业务在2021年奋起直追:截至去年末,在管理财余额1.79万亿元,较年初增长21%,且含权益类理财规模实现翻倍;集团零售AUM规模2.85万亿元,同比增长9.01%。
2021年,兴业银行实现大财富管理收入(资管+代销+托管收入)234亿元,同比增长13.2%,其中,理财、基金代销、托管业务收入增速分别为20.4%、104%和19.7%,对中间业务收入形成了有力支撑。
根据普益标准发布的银行理财能力排行榜,兴业银行已经连续17个季度排名银行业第一。从运营管理能力、信息披露规范性,到投资者服务体系,再到发行及收益能力,该行的各类指标均位列前茅。
如此欣欣向荣的发展局面,很大程度上要归功于依托同业金融优势构筑的投资生态圈。数据显示,去年银银平台面向同业及其终端客户销售财富产品10,637.63亿元,同比增长52.69%。
一方面,兴业银行通过“钱大掌柜”加大与大型城农商行、上市银行、理财子公司等机构合作力度,打造统一财富平台和财富管理品牌。去年末,“钱大掌柜”签约客户达到1,526万户。
另一方面,通过“财富云”向65家国有银行、股份制银行、区域性商业银行及农村金融机构等的零售客户销售理财突破6,676.39亿元,同比增长429.18%,截至报告期末保有量1,783亿元,较上年末翻番。
从长期来看,同业金融对财富银行建设的贡献远不止于此。在近期的一份研究报告中,华泰证券指出,得资产者得天下,银行寻找和获取优质底层资产的能力,有望成为财富管理中长期比拼的胜负关键,需要对公+投行业务的深度赋能。
基于投行生态圈,去年兴业银行着力提升跨市场产品创设、资产挖掘能力,向财富管理板块提供优质资产1,156亿元。
从投行生态圈到投资生态圈,同业金融优势正是兴业银行在大财富管理时代的王牌。
值得一提的是,在兴业银行的绿色银行布局中,同业金融也是颇具分量的一部分。
在“双碳”时代,该行发挥国内金融市场综合运营商的优势,逐步完善碳金融布局。通过积极对接全国统一碳市场的注册登记和清算结算平台,为后续“交易+做市”打下基础,加快布局全国碳市场建设。发挥“融资+融智”作用,继续深度参与我国绿色金融政策、标准、方案制定,加快向同业机构输出绿色经验,积极服务地方政府绿色模式设计,构建更广泛多层次的绿金朋友圈。
去年该行还依托广大的同业朋友圈,与市场头部基金合作,创设了全市场首支混合型ESG理财产品,销售达到百亿,目前该行ESG主题理财产品保有量已经突破320亿元。
03
变与不变
“同业之王”已成过去,“三张名片”日渐闪耀。
在“商行+投行”的战略之下,升级后的同业金融不仅服务同业金融机构客户自身,更服务“同业客户的客户”,形成了一条独具特色的“2F2C”的业务模式,为绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”添砖加瓦。
换句话说,同业金融的发展,已经全面融入到了兴业银行新的发展格局之中,既是“压舱石”,也是“发动机”,其作为兴业银行的经营特色,历久弥新。
据了解,下一步兴业银行的同业金融,将紧紧围绕“金融机构综合服务商”和“金融市场综合运营商”的目标定位,持续深耕商行、发力投行,锻造更加可持续的核心竞争能力与更加鲜明的竞争优势。
不管战略与打法怎么“变”,特色经营、差异发展,都是兴业银行所坚持的“不变”,也是这家银行的立世哲学和竞争法宝。
在年报致辞环节,吕家进写下的这段话,是对兴业银行“变”与“不变”最好的解答:
不变的是初心,“为金融改革探索路子,为经济建设多做贡献”,成为所有兴业精神的源头,代代相传。变的是理念,从“拾遗补缺”的定位到“一流银行、百年兴业”的愿景,从高歌猛进到高质量发展,背后是时与势的沧桑变化。把握大势、顺势而为,保证了我们始终能够抓住大机遇、规避大风险。
于时代大潮中,有所变,有所不变,这是一代又一代兴业人敢拼会赢的秘密。
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