股票债券等属于什么证券

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  第六章

  考点一证券投资基金概述★★★

  一、证券投资基金的概念


  投资基金是指通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构（基金管理人）进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管。由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。


  根据募集方式的不同，可将投资基金分为公募基金与私募基金两大类。公募基金是指向不特定投资者公开进行资金募集的基金；私募基金是只能采取非公开方式，向特定合格投资者进行资金募集的基金。（一般所称基金特指公募基金）

  二、证券投资基金在不同地区的称谓


股票债券等属于什么证券（网络配图 侵删）

  三、证券投资基金的特点


  1. 集合理财、专业管理

  2. 组合投资、分散风险

  3. 利益共享、风险共担

  4. 严格监管、信息透明

  5. 独立托管、保障安全


  四、证券投资基金与股票、债券的区别


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  考点二证券投资基金的分类★★★


  一、按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金


  1. 契约型基金


  契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者购买基金份额后成为基金持有人，依法享受权利并承担义务。（目前我国的基金全部是契约型基金）


  2. 公司型基金


  公司型基金依据基金公司章程设立，是在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。基金投资者是公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。


  3. 契约型基金与公司型基金的区别


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  二、按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型


  1. 封闭式基金


  封闭式基金是指基金份额在存续期内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。封闭式基金在封闭期内不能追加认购或赎回，投资者只能通过证券公司在二级市场上进行基金份额的买卖。


  2. 开放式基金


  开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金。


  3. 封闭式基金与开放式基金的区别


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  三、按基金投资标的划分，可分为股票、债券、混合型、货币市场基金等


  1. 股票基金


  股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。在我国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。


  股票基金按所持股票性质分类，可分为价值型股票基金、成长型股票基金和平衡型股票基金等。


股票债券等属于什么证券（网络配图 侵删）

  2. 债券基金


  债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。在我国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。


  3. 混合型基金


  混合型基金是指同时投资于股票与债券的基金，一般可以根据资产配置的不同，可以将混合型基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。


  4. 货币市场基金


  货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。


  四、按基金的投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金


  1. 成长型基金


  成长型基金追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。成长型基金又可分为稳健成长型基金和积极成长型基金。


  2. 收入型基金


  收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险也相对较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。股票收入型基金的成长潜力比较大，但易受股市波动的影响。


  3. 平衡型基金


  平衡型基金将资产分别投资于两种特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券以及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。平衡型基金的主要目的是从其投资组织的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益。平衡型基金的特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。


  五、按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金


  1. 主动型基金


  主动型基金是指通过积极选股和择时，力图取得超越基准组合表现的基金。

  2. 被动型基金


  被动型基金通常又被称为“指数基金”，是指以特定指数作为跟踪对象，力图复制指数表现的一类基金。


  六、按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金


  1. 公募基金


  公募基金是指面向社会公众公开发售基金份额、募集资金而设立的基金。公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定。


  基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与。

  2. 私募基金


  私募基金是向特定合格投资者发售基金份额、募集资金而设立的基金。私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。私募基金的投资金额较高，风险较大，监管机构对投资者的资格和人数会加以限制。

  七、特殊类型基金


  1. 交易所交易基金（ETF）

  （1）概念


  交易所交易基金（ETF）是一种在交易所上市交易、基金份额可变的一种基金运作方式。

  （2）特点


  ①ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。


  ②ETF有"最小申购、赎回份额"的规定，通常最小申购、赎回单位在30万份、50万份或100万份。


  ③ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

  2. 上市开放式基金（LOF）

  （1）概念


  上市开放式基金（LOF）是一种既可以同时在场外市场进行基金价额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。