「外汇掉期业务」 外汇局发文，促进外汇市场服务实体经济

外汇局发文，促进外汇市场服务实体经济

  5月20日，国家外汇管理局发布《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》（以下简称《通知》）。《通知》指出，金融机构应持续提升基层机构外汇衍生品服务能力，强化对中小微企业的汇率风险管理服务。

  国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英就《通知》答记者问时表示，近年来金融机构对实体经济外汇风险管理的服务水平不断提高，但也要看到，当前部分银行外汇服务与适应高质量发展、满足多样化需求还存在一些差距。为此，《通知》要求金融机构持续引导客户树立风险中性理念，坚持实需原则灵活展业，持续提升基层机构服务能力。

  对客户外汇市场新增两项期权产品

  在丰富外汇市场产品方面，《通知》提出，金融机构为客户办理人民币对外汇衍生品业务，可根据客户外汇风险管理的实际需要，灵活选择反向平仓、全额或差额结算等交易机制。在为客户办理外币对衍生品业务时，需基于实需原则，不得协助客户开展规避外汇管理规定的外币对衍生品业务。

  同时，《通知》明确，将在对客户外汇市场新增人民币对外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品。

  所谓普通美式期权，是指期权买方可以在到期日或到期日之前任何一天或到期日前约定的时段行权的标准期权。亚式期权是指期权结算价或行权价取决于有效期内某一段时间观察值的平均值，分为平均价格期权和平均执行价格期权。

  对于此项创新，王春英表示，目前，期权已成为企业使用较多的一种外汇套保工具。2011年国内外汇市场推出普通欧式期权以来，交易量逐年增加；2021年，银行对客户外汇市场期权交易量3446亿美元，占银行对客户外汇衍生品交易总量的26％。根据市场调研情况，此次支持金融机构开展普通美式期权、亚式期权两类新产品业务，一方面，将有利于丰富市场主体交易工具选择，进一步满足灵活、多样化的外汇套保需求；另一方面，现有普通欧式期权市场已培育多年，新增产品总体上符合企业的风险识别能力和金融机构的风险管理水平。

  “未来，国家外汇管理局将根据市场需求，继续稳步推动国内外汇市场产品创新。”王春英说。

  允许银行合作办理人民币掉期业务

  值得注意的是，《通知》要求金融机构提升对企业外汇服务能力的同时，也倡导银行之间加强在该领域的合作。

  2010年，国家外汇管理局曾推出合作远期结售汇业务，支持符合条件的中小金融机构与具备人民币对外汇衍生品业务资格且展业条件较好的金融机构合作为客户办理远期结售汇业务。

  本次出台的《通知》在现有业务基础上，允许具备资格银行向合作银行提供相应产品资格的人民币对外汇合作衍生品业务服务，包括合作远期结售汇、合作外汇掉期、合作货币掉期。合作银行、具备资格银行和客户需签订三方外汇衍生品业务合作协议。合作银行按照实需原则和风险中性原则开展外汇衍生品业务，具备资格银行应将合作办理外汇衍生品业务视为代客结售汇业务，纳入银行结售汇综合头寸统计和管理。

  王春英表示，近年来，合作远期结售汇业务一直保持稳步发展，成为服务县域地区中小微企业的重要举措。国家外汇管理局增加合作办理人民币外汇掉期业务，优化市场准入和业务管理，将有利于符合条件的中小金融机构更好服务中小微企业外汇风险管理。

  数据显示，2021年，企业利用远期、期权等外汇衍生产品管理汇率风险的规模较2020年增长59％，企业套保比率上升4.6个百分点至21.7％；2022年一季度，企业利用外汇衍生品的规模同比增长29％，外汇套保比率较2021年全年提高4.2个百分点。

  王春英表示，下一步，国家外汇管理局将继续深化外汇市场发展，引导企业树立汇率风险中性理念，引导降低企业交易成本。

  来源：中国银行保险报返回搜狐，查看更多

  责任编辑：