证券分析是以什么为分析对象(小代嘚吧嘚)

一位证券分析师在反复敲响警钟后，决定将业务改为审计

很小的时候，刚子就想成为一名证券分析师。
像华尔街之狼那种，白天与各种成功人士开会、对话，晚餐都是高档商务宴请，微醉之后，回到宾馆，叼上一支烟，开始写分析报告，凌晨发表之后，第二天早上公司股价因自己报告应声而变，自己达到比微醉还满足的状态，看着窗外伸个大懒腰，热情激扬地起床，开始一天新的工作。
高考时，刚子不负众望，考上了一所重点财经大学的金融专业，大四又顺利地被本校硕士录取，为了实现梦想，他很努力，以优异成绩毕业的同时，还通过了CFA和注册会计师专业阶段的考试。
虽然这两年应届毕业生进入证券分析行业极为困难，但刚子2018年毕业时，还是幸运地被一家中型证券分析机构录用。
刚子毕业时才发现，证券分析机构更喜欢理工科背景的毕业生，因为大部分上市公司都是从事理工科业务，比如电子、材料、医疗、化工等，没有相应专业背景，无法深入地对企业和行业进行理解，更别说发表专业意见了。
刚子被安排为行业分析师提供财务辅助。
因为刚子有一定财务功底，能够基本看懂财务报表，能够按照书本上所学知识计算各种财务比率，并按照书本知识进行分析。
还有一个更加重要的技能，就是依据预测编制未来几年的模拟财务报表。
这，就是证券分析行业的精髓，根据未来几年的预测每股收益，乘以选定的市盈率，得出未来几年的预测股价，再对比目前股价，根据差距的大小，给出“推荐买入”、“强烈推荐买入”的结论，“卖出”结论是不会发的，至于为什么，大家也不知道，可能是惯例吧。
行业分析师的主要工作是根据对行业和公司的研究结果，得出上市公司各项财务数据的未来变化幅度。
刚子的主要工作是根据数据基数和变化幅度，编制模拟财务报表，对于没有实际财务工作经验的刚子，这个工作是很有难度的，好在机构有成熟的Excel计算模板，借助工具的力量，刚子还算能胜任。
刚子2018年7月参加工作时，正值上市公司的半年报披露期，整个机构都非常繁忙，要根据半年报披露数据，来验证所研究对象是否符合预期，并对原有预测数据进行修正。
刚子的工作完全不像以前憧憬的那样，每天飞来飞去、与上市公司高管和投资经理们高谈阔论、晚上高端宴请、住五星级酒店，因为刚子所从事的工作，根本就不需要出差，待在办公室鼓捣就行。
就算是行业分析师，过的也不是刚子憧憬的生活，上市公司高管没那么多时间和那么大必要天天接见分析师，都知道我们证券市场的价值投资氛围不足，投资决策不那么看重分析师报告，大家还是热衷于炒题材、炒概念，而且机构为了控制成本，也不支持分析师过华尔街之狼那样生活。
不过，刚子还是干得非常敬业。
所摘取上市公司财务数据，都力求分文不差。
行业分析师提供的预测变化比率，都视为“圣旨”，丝毫无误地进行录入。
得出预测结果，都要核对好几遍，生怕有任何错误，因为他想，得出的盈利预测，哪怕只差一万，按照几十倍的市盈率，也是几十万的估值误差，比自己一年的工资还多。
上市公司现有及预测财务数据，哪怕只发生微小变化，都要认真进行分析。
比如，
收入从10亿增长至11亿，刚子都认为这是公司经营向好的表现，必须找出其中缘由，是募投项目投产了？市场占有率提高了？议价能力增强了？产业链条延伸了？行业变景气了？
毛利率从17%增长到18%，刚子都认为这是公司竞争力提升的表现，是议价能力增强了？成本控制加强了？推出新产品了？规模效应显现了？原材料降价了？
利润从3000万增长至3500万，刚子都认为这是公司盈利能力得到提升的表现，从收入、成本、费用、投资收益、营业外收支等角度，找出合理原因。
几百万元的减值准备计提，刚子都会引起极高重视，分析原因，并在分析报告中进行重点提示。
还有，各项周转率、资产收益率、偿债比率，每股的各项数据，等等，刚子都会认真进行分析，将其在分析报告中详细描述。
刚子很有成就感，认为自己工作很有意义。
在此之前，刚子也不是没有经历过黑天鹅事件。
在办入职手续的2018年6月下旬，深交所宣布，因欺诈发行已正式启动对金亚科技的强制退市机制，金亚科技恶劣的造假行为，在刚子上学时就被老师作为典型案例讲解。
不过刚子想，市场上典型财务造假案例，在课堂上被提及的，翻来覆去就银广夏、南田股份、万福生科、绿大地、金亚科技那么几个，看来，相比两三千家上市，概率还是极低的。
刚子刚入行的2018年7月上旬，深交所发布公告，雅百特因涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，被中国证监会移送公安机关，2015年到2016年9月期间，雅百特累计虚增收入5.8亿，虚增利润2.6亿，这财务造假性质恶劣，甚至都惊动了外交部，因为造假项目发生在国外，需要其他国家配合取证。虚增利润2.6亿，刚子想都不敢想那么多的钱。
2018年7月，还发生了长生生物疫苗事件，事件爆发后，长生生物连续跌停，股价一度从24.55元跌到2.66元，期间出现了36个“一”字跌停板，累计跌幅近九成，刚子认为这个事件且与财务无关，属违法经营范畴。
忙完2018年7-8月的上市公司半年报分析，9月份，刚子终于可以踹一口气了，等着到10月份上市公司披露3季报的时候，把半年报时所做的事情再重复一遍。
由于预计当年度“净利润为负值”、“净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上”、“实现扭亏为盈”，上市公司应当（深交所）或可以（上交所）在3季报中进行业绩预告。
因此，分析3季报时，刚子还需高度关注上市公司对全年盈利的预测情况，刚子做的主要是业绩预测的事，而上市公司自己也会预测，别人自己预测的肯定更准。
趁9月份的空闲时间，刚子专门研究了2017年上市公司业绩预测情况，出现了几起恶劣事件，比如，坚瑞沃能之前预计盈利，但披露年报时报亏37亿。
看完3季报的业绩预测，刚子还是比较欣慰，预计2018年年报会亏损50亿以上的只有中兴通讯一家，预亏62亿，这个刚子早已预料，毕竟原因都是众所周知的。
还有就是宁波东力、雏鹰农牧、恒康医疗、猛狮科技和拓维信息。
宁波东力预亏32-33亿，这家2017年盈利1.6亿，预亏原因是收购的公司陷入资不抵债，全额计提相关商誉减值，刚子判断，这应该是2018年最大的业绩黑天鹅。
雏鹰农牧预亏15-17亿，这家公司在刚子刚入行时，就被市值风云自媒体质疑财务造假，后经营困难闹出“以肉抵债”的佳话，预亏倒是预期之中。
恒康医疗预亏10-14亿，原因是收购的医院业绩不达预期，计提商誉减值，这家2017年还盈利2.03亿，2018年就亏那么多，真是始料未及。
猛狮科技也是预亏10-14亿，刚子觉得，是不是名字取得太大了，hold不住，才会出现风险。
拓维信息预亏10-13亿，2017年盈利六千多万，预亏原因也是商誉减值。
在2018年3季报中预亏比较明显的，好像就这六家，总体来看，情况不那么差。
忙完10月，刚子就等着上市公司出年报了，紧绷的神经，突然放松了起来。
然而，应该平静的11、12月份，却发生了几起业绩预减事件。
12月24日，银禧科技发布公告，因计提商誉减值，2018年预亏4-7亿元。
12月29日，兴业证券发布公告，因股票质押式回购交易业务存在风险，拟计提资产减值6.5亿元；常铝股份发布公告，预计2018年亏损3.8-4.5亿，而3季报预测的是盈利0.75-1.4亿。
虽然案例不多，但还是让刚子很不爽，这些公司怎样不按牌理出牌呢，为什么不在3季度报中就披露，冰冻三日非一日之寒，减值迹象不太可能在两个月前披露3季报的10月份没有出现。
好在不守规矩的还只是个别，自己的2018处女工作年，总算结束了。现在，就等到上市公司披露2018年报，检验自己的预测结果了。
万万没想到的是，2019年1月，是让刚子开始怀疑人生的一个月。
这个月，A股业绩爆雷应接不暇，对2018年业绩预测进行调减的案例，频率从月初的隔几天一家，到一天几家，月末那几天，达到一天几十上百家，预减金额从三五亿、七八亿、十来亿，到二三十亿、三五十亿直到五六十亿，屡创新高。
除元旦假期的1月，刚子都寝食不安、不知所措，自己以前对几百万利润变动都会在乎，而现在亏损动辄就是几亿、几十亿；自己以前对几百万减值都会重点关注，而现在减值动辄也是几亿、几十亿。
放在以前，一千万的业绩预减，刚子都会重点关注，而到了2019年1月下旬，两三个亿的业绩预减，都没有人会去关注了，没有五个亿亏损，感觉都不好意思发业绩预减公告。
1月31日晚上，刚子统计了一下，截至2019年1月31日，2018年业绩预亏过两亿的情况如下：
预亏50亿以上的有7家；
预亏20-50亿的有34家；
预亏10-20亿的有58家；
预亏5-10亿的有73家；
预亏2-5亿的有85家。
预亏2亿以上的公司一共达257家，预计总亏损达3,183.47亿元。大幅预减但未导致亏损的，并未统计在内。
很多公司2018年亏损金额超过公司市值，或超过公司上市以来的总利润。
亏损原因中计提商誉减值约半数，但也有很多别出心裁的解释，比如没钱买饲料把猪饿死的。
2018年亏损之后，未弥补亏损在5亿以上的有两百多家，如果按照公司2013-2017年的年均净利润水平，很多公司永远也无法弥补亏损，十几家要数百年、一百多家公司要数十年，才能把亏损弥补完。
未弥补亏损，就不能分配股利，进行价值投资分析又有何意义呢？
业绩大幅预减后的财务数据，根本没有办法按照课本上的知识来进行解释，问前辈们，他们也说从没遇到过。
刚子感觉自己的多个预测，被啪啪啪地打脸了！
一种无地自如、羞于见人的感觉！
自己在业绩预测的时候，认为1万元的利润差异，会影响几十万元的估值，这一下就几亿、几十亿的亏损，刚子感觉自己过去的工作就是自娱自乐。
2019年春节期间，刚子对这份证券分析工作失去了信心，觉得在财务数据不可信的情况下，进行证券分析，没有多大意义。
亲朋好友们对刚子进行了耐心开导，就算有几百家上市公司集中进行业绩预减，但相对于上市公司总体数量而言，依然是少数。
刚子冷静思考后，觉得很有道理，决定继续坚持，毕竟证券分析行业不是那么容易进的。
春节上班后，刚子列了一份业绩爆雷股名单，以后坚决不碰这些股票，并对市场进行了提示。
更意想不到的事情发生了，春节后A顾开始走牛，股票普遍性上涨，而涨得最多的板块，竟然就是那批业绩爆雷股，它们的涨幅明显高于大盘，节后的一个月时间，大盘只涨了百分之二三十，而爆雷股普遍涨了百分之七八十，有的还翻了倍，比如雏鹰农牧。
刚子又对自己工作的价值产生了严重怀疑，市场竟然喜欢这种股票，按这个逻辑，投资者以后会按自己的分析报告反着买股票了？这也太讽刺了吧！
正式披露2018年年报的时候，上市公司又在业绩爆雷的伤疤上补了几十刀。
比如，
富控互动，原预计亏19.8亿，最终亏损55.1亿；
欧菲光调减利润23.6亿，从盈利18.4亿变为亏损5.3亿；
金盾股份说好的盈利1亿，变为巨亏18亿；
ST秋林，原预计盈利8千万，最终亏损41亿；
北讯集团，原预计盈利0.85-1.82亿，最终亏损11.1亿；
银亿股份，原本预计盈利2-4亿，最终亏损4.7亿。
那种原本预计亏损几十亿，最终在此基础上多亏几十亿的，挺多，只是已无法再博得市场的关注。
然而，真正让刚子下决心离开证券分析行业的是两家姓“康”的白马股，这两只股票，在一两年前，市值都上过千亿。
一家是康美药业。
4月30日披露年报时，康美药业竟然爆出虚构银行存款299亿，我国大部分的地级市一年财政收入都没这么多。盈利造假刚子还得想象，连银行存款这么铁证如山的项目都造假，金额还是那么的大，完全脱离了刚子的认知。
另一家是康得新。
也是在披露2018年报的时候，爆出虚构银行存款122亿。关键就在上周五，中国证监会发布消息，康得新在2015年至2018年期间，共虚增利润总额达119亿，这个金额，应该超过了过去刚子所学过的经典财务造假案例所涉金额的总和，据说康得新还在打着保护十几万股民的旗号，想保住公司的上市地位。
刚子的内心世界彻底崩塌了！
基础数据都不真实，谈何价值分析？谈何价值投资？分析结果不准能怪证券分析师吗？
那些在同一时间集中进行业绩预减的公司，究竟是什么原因造成的？是否涉及违法？
这些公司为什么在2018年半年报以及3季报时不进行业绩预减，难道不是该在减值事项发生时就预减吗？预减事项都集中在一个时点，难道真有那么巧合吗？为什么以前年度没有出现过这种情况？难道不构成信息披露违规吗？法不责众在证券市场也适用吗？
在2018年末集中计提商誉减值后，A股商誉总余额仅从2018年9月末的1.45万亿减少到2018年末的1.31万亿，剩下的会不会在2019年再来一次大减值？自己的预测会不会再次被打脸？
这些公司，不仅仍然活跃在市场上，反还受到市场的热捧，究竟是为什么？
只有一年工作经验的刚子，实在想不明白这些问题，他在请教前辈们后，也未得到满意的答案，所以他决定，去负责上市公司审计的会计师事务所工作几年，换一个角度，去探索原因。
这有点像鲁迅先生当年弃文从医。
刚子希望几年后，自己再回到证券分析行业时，市场能有根本性改变，对此，刚子还是很有信心的，他寄望于正在修订的证券法和正在推进的注册制，能给市场带来巨大改变。
我们祝福刚子能够梦想成真！
此文献给想研究证券市场但又不得志的同仁！
“放牛塘主”简介：原是证券公司的内核委员、投行部董事总经理、保荐代表人、注册会计师，现改行运营财经自媒体，誓做一个只说真话的自媒体。
为更清晰地定位公众号功能，服务好不同类别的粉丝，放牛塘计划把原有公众号拆分为三个公众号。
1、放牛塘，定位为“研究上市公司和申请上市政策，助力提升证券市场信息披露质量”。
2、毕风塘，完毕的“毕”，风险的“风”，这是一个立志要终结投资风险的塘塘，通过捍卫价值投资和普及财经知识来实现。
3、放牛堂，学堂的“堂”，定位为“职业规划”，将行业研究成果用于指导职业规划，立志成为最具影响力的职业规划公众号。
未来，我们将对科创板企业进行更多分析，欢迎大家点击关注！

证券分析是以什么为分析对象 - 什么是利率定价

本文共4238字|建议阅读时间：10分钟
作者：CS1026
    产品定价、利息计划及会计核算是核心系统的基础功能，也是银行核心系统应用架构的关键提升点与决策点。那么怎样设计一套多维度定价模型和弹性定价策略？又怎样构建独立的核算体系，实现交易与核算分离呢？
    今天的文章分享了定价体系的设计思路，以便为客户提供更加多样化的利率选择，并详细介绍了核算科目映射方案、客户账核算映射方案、内部账核算映射方案以及核算引擎技术方案这四大内容在业界通用的具体实现，将理论与实践进行了一次深度结合。
一、定价体系设计
1.1利率定价方法
建立职能明确层次分明的分级授权定价体系及规范的操作规程，进行不同层次利率市场化定价策略的制定，同时杜绝操作风险。
总行可综合考虑全行资产负债管理的战略目标需要及市场竞争性价格，制定全行级的本外币产品基准利率和税率，并可参数化设定利率浮动的上下限。总行可为各分行或多个分行组成的区域制定基准利率和税率之上的差异化定价策略。
分行可针对总行维护或定制的定价策略进行差异化处理，但浮动上下限参数必须在总行限定的范围内。分行经过总行审核后可自行定制适用于本分行的定价策略；分行也可为辖下指定机构或多个机构组成的区域制定基准利率和税率之上的差异化定价策略。
各机构可针对上级分行制定的定价策略进行差异化处理，但浮动上下限参数必须在限定的范围内。各机构经过分行审核后可自行定制适用于本机构或特定账户的定价策略。
基于利率市场化的定价体系，建立完善的客户产品服务全生命周期的数据回馈和分析机制，以便提供详实可靠的分析结果供评估利率市场化的实施效果、及时监控市场风险，为定价策略依据。
按机构/地区统计的单位周期（如按月）客户、账户增长率及其定价策略的分布（找出更受客户认可的定价策略）。
按机构/地区统计的单位周期（如按月）客户、账户交易量（根据活跃程度分析定价策略对客户粘度的影响）。
按定价策略分类统计的单位周期银行收益情况（衡量定价策略对银行收益的贡献度，对于贡献度低甚至产生负收益的定价策略进行识别和风险监控）。
可针对定价策略设定不同参数的监控阈值（如上浮比例大于5%），按机构/地区统计达到或超过监控阈值的账户信息，供分析是否存在利率市场风险。
1.2利率定价策略和计算要素
利率体系为支持利率定价设计的参数化，需要能够解决2个问题：一是参数化支持不同的利率定价的纬度，二是参数化支持不同的利率的计算要素。
利率定价的纬度：利率定价的参与维度约定的是我行构建的利率定价体系可针对哪些业务要素及其组合进行差异化的市场定价。
利率定价的计算要素：利率定价的计算要素约定的是根据上述定价策略进行利息计算时可灵活设定的计算参数。
1.3利率参数化的本质
众所周知，对逐笔计息法，“利息=本金利率期限”；对积数计息法，“利息=积数年利率/年基数”，其中积数是按照日终账户余额进行累计，因此也等价于“利息=本金利率*期限”。
由利息计算公式可知，若要计算利息，必须要知道本金几何，利率几何，期限几何，缺一不可。因此，利率参数化的本质是对这三个要素的参数化，从而能够灵活获取三要素的值。
1.4 利率参数化要素
本金的参数化体现在分层中，主要有两类：一是将本金划分成若干小段的金额，将其称为按分量分层；二是先划定若干区间，然后看目前的本金会处于哪个区间上，将此称为按总量分层。不管是按分量分层，还是按总量分层，最终的目的都是获取相应的利率。
利率参数化跟本金分层紧密结合。例如按分量分层时，其每一层有对应的利率；而按总量分层时，其每一个区间有其对应的利率。获取利率时，根据本金的不同而使得获取的利率不同。利率参数化的另一表现是利率可以基于基准利率
进行上下浮动，浮动的幅度也是参数化的范畴。
期限参数化，对不同期限的约定不同的利率。对于那些长期将资金存于银行不动的客户，给予比较优惠的利率，从而达到吸引客户的目的。
由上几点可知，本金、期限的参数化不是单单为其自身所设定的，而都是跟利率参数化紧密相连的。
二、利息计划
利率参数化集中体现在利息计划，实际是对利息计算公式（利息=本金利率期限）中的本金、利率和期限参数化。
2.1利息计划层级
2.2 产品利息计划
通过利息计划的设计，实现了产品与利率定价的解耦，可以为不同产品设置不同的利息计划。对于产品的利息计划，目前有以下几类：正常利率、逾期利率、提前支取利率、复利利率、协定利率、剩余金额利率、违约利息计划等。
正常利息计划用于约定没有违约的情况下的利息计算；逾期利息计划用于约定合约逾期之后，逾期部分的利息就算；提前支取利息计划用于定期到期前的支取的利息计划；
复利利息计划用于对利息所产生的利息的计息；协定利息计划用于协定存款的利息计算；剩余金额利息计划用于定期存款支取后的剩余本金的利息计息；违约利息计划用于约定违约之后的利率和利息计算。
不同的产品会对应不同的类型的利息计划。除了具有个性的利息计划的合约之外，产品利息计划会影响所有购买该产品的客户合约。例如，整存整取存款、通知存款等。
2.3 合约利息计划
客户合约层的利息计划，可以继承产品层的利息计划，它们的含义跟产品的含义相同，只是其影响的范围仅限于特定的客户合约。像协议存款、协定存款，其利息定价便会因客户的不同而不同，可通过合约利息计划实现其个性化设置。
三、核算体系设计
3.1核算科目映射方案
将核算相关的要素抽取出来，实现核算要素配置的参数化，实现交易与核算分离。交易要素的变更，不影响核算科目；核算科目的变更，不影响交易要素；交易要素变更和核算科目的变更，只需要调整两者对应关系，实现交易要素与核算科目的映射。
3.2 客户账核算映射方案
在客户账户中不再存储科目号，只需要在发生业务交易时提供与核算相关的核算要素，核算引擎将这一组核算要素映射到相应的核算科目，再进行后续的核算处理。
定期账户举例
只需提供该定期存单的“产品-对公普通定期产品”、“客户行业-G0200-计算机服务业”、“存期-一年存期”、“金额类型-定期本金”，即可关联该定期账户的核算科目。
活期结算账户举例
只需提供“产品-对公一般活期存款”、“客户行业-G0200-计算机服务业”、“存期-不限存期”、“金额类型-活期本金”，即可关联该活期结算账户的核算科目。
3.3 内部账核算映射方案
内部账户是对银行内部资金或者资金流通环节的分户管理，如手续费收入、利息支出、应付利息等。内部账户直接针对最底层级的科目开立。因此，核算与发生交易的客户账信息有关，又与涉及内部核算的事件信息有关。
如定期支取发生结息，产生“利息支出”核算事件，而具体关联到哪个核算科目，又与发生交易的定期账户信息有关。比如存期为一年期和三年期分别对应到不同的“利息支出”核算科目。
因此，内部账的核算要素建议：
通过上述要素，即可关联到对应的核算科目。 
定期账户的利息支出
只需提供“产品-对公普通定期产品”、“客户行业-G0200-计算机服务业”、“存期-一年存期”、“金额类型-定期本金”、“事件类型-利息支出”，即可关联该定期账户的利息支出核算科目。
应解汇款活期账号
假定交易需要使用某机构的应解汇款账号，则只需提供“事件类型-应解汇款”、“交易机构号”、“交易币别”，即可找到该机构对应币种的应解汇款账号和相应的核算科目。
3.4 业务与核算说明
对于业务人员来说，开户时不再选择核算科目，而是选择开立的产品。涉及账户交易的核算，则由系统自动根据产品和行业代码等交易要素获取对应的科目进行核算。
3.5 核算引擎技术方案
（1）交易与核算处理流程
应用层和拆分录的调用关系，应用层在处理完交易的外部账务，登记完核算流水档后，进行事务提交后，调用拆分录请求发送程序异步发送拆分录请求到拆分录模块。
拆分录模块根据应用层的交易请求码、渠道、业务系统等信息进行判断该交易是实时处理还是批次处理。若是批次处理，程序直接退出结束；若是实时处理，则根据交易请求码对应的内部交易码获取该交易的拆分录规则进行拆分录。
拆分录模块实时读取核算接入流水档的记录进行拆分录，同时将拆出的分录发送到后续账务处理系统进行入账处理。
如此，拆分录的失败与否不影响应用层对交易的处理，同时由于采用了实时和批次拆分录入账的方式，则缓解了交易高峰期系统压力。
（2）交易层与核算层流程
3.6 应用登记核算接入档处理模块
（1）功能概述
该模块被应用层调用登记核算接入流水档。应用层在处理完所有的外部账务后，在事务提交之前，调用该模块将本笔交易应用需要的进行加工的核算信息登记到核算接入流水档中。登记到核算接入流水档的信息被后续拆分录模块加工处理形成分录。
该模块需要应用层提供应用信息：以数组作为接口，供应用层将交易信息传入到该模块。每一笔转出方和转入方组成，也就是一借一贷，费用信息是交易时收取的费用信息，一个交易可以收取多笔费用，每笔费用都作为数组的1笔记录上送。
该模块将应用层传入的数组解析到核算接入流水档，由于应用都是以转出或转入作为接口信息传入，所以该模块将判断传入科目或者账号的借贷方向，将数组信息填写到核算接入流水档的借贷方。
（2）功能流程
应用登记核算功能流程：
3.7 核算体系实现
（1）核算分离处理流程
为了满足系统扩充的需要，新一代的核心系统采用核算分离的方法，来达到联机交易尽量不处理交易分录，由单独模块完成会计分录处理，交易与核算的松耦合、保持业务处理灵活性的目的。
分录的处理根据业务类别，既可日间产生也可晚间批处理产生，该配置由交易参数配置实现。除内部账、会计系统外,前台业务人员,从输入界面到输出打印,包括扎账,都没有会计概念。系统的业务处理模块与拆分录的模块不绑在一起。
（2）核算分离处理流程
由场景产生分录：
是否实时拆分录,由系统参数配置决定,可以联机实时拆也可以晚上批量拆。
联机实时写分录,由平台调用拆分录子程序完成写分录,并在场景记下已写分录标志。
晚上批量拆分录,先检查场景的‘已出分录标志’，当标志为‘否’时再由批处理程序调用拆分录子程序完成。
对于日间已出分录的场景，晚上批量程序不会再对该场景进行拆分录处理。
场景产生分录流程：
---------- END ----------
也许你还想看
银行核心系统架构之利率市场化
银行核心系统之内部户
银行核心系统之账务
第三方支付账务系统论述
银行核心系统之产品工厂